בשנה החולפת, בעקבות העלאות הריבית בארץ ובעולם, עולות גם הריביות על הפיקדונות הבנקאיים. לפי אתר בנק ישראל, הריבית המוצעת על הפיקדונות נעה בין 2.66% ל- כ- 4% (לפקדונות בריבית קבועה או משתנה לתקופה של 3-5 שנים) למרות שהריבית בפיקדונות עלתה, החיסכון בהן טומן בחובו שני חסרונות משמעותיים. הראשון הוא היעדר נזילות: כדי ליהנות מטווח הריביות שצוין מעלה, נדרש החוסך, ברוב המקרים, לסגור את הכסף לתקופה של שנה ומעלה. החיסרון השני נוגע לשחיקת ערך הכסף: במציאות שבה האינפלציה השנתית (קצב עליית המחירים במשק) היא 5.4% , נכון לינואר 2023, גם התרחיש האופטימי שכולל ריבית בגובה 4% לא מספיק כדי למנוע מערכו של הכסף בפיקדון להישחק. במציאות שבה גם ערך הכסף נשחק וגם הוא אינו נזיל, גוברת בחודשים האחרונים הפופולריות של הקרנות כספיות.
מהי קרן כספית, ומהם יתרונותיה?
קרן כספית היא למעשה קרן נאמנות שנסחרת ברמה היומית, ומשקיעה בנכסים שמשך החיים הממוצע שלהם (מח”מ) אינו עולה על 90 יום. הקרנות הכספיות יכולות להשקיע בנכסים ספציפיים עם מאפייני השקעה סולידיים, כגון פיקדונות בנקאיים שקליים לא צמודים. נכסים נוספים שבהם קרן כספית יכולה להשקיע הם מלווה קצרי מועד (מק”מ) וניירות ערך לא צמודים בדירוגים גבוהים.
אחד היתרונות המרכזיים של הקרנות הכספיות הוא הנזילות: את היחידות בקרן הכספית ניתן לקנות ולמכור בכל יום מסחר, בשונה מפיקדונות בנקאיים שבמקרים רבים סגורים לתקופה ממושכת, על מנת להנות מריבית אטרקטיבית. כל זאת, תוך קבלת תשואה שעשויה להיות גבוהה מהריבית בחלופה הבנקאית. חוסכים שמאמינים שבנק ישראל ימשיך בהעלאות הריבית, ימצאו סיבה נוספת להשקיע בקרן כספית כדי להרוויח משיעורי הריבית העולים, במקום לסגור את הכסף בפיקדון בנקאי בריבית קבועה.
יתרון נוסף של קרן כספית הוא מיסוי רווחי ההון: בעת מכירת יחידות של קרן כספית, וככל שאין רווח ריאלי (התשואה בקיזוז הרווח שנובע מעליית מדד – אינפלציה), אין תשלום מס. במציאות הנוכחית, שבה שיעור עליית האינפלציה יכול להיות גבוה מהתשואה השנתית בקרן הכספית, אמנם ערך הכסף נשחק, אך המשקיע לא יידרש לתשלום מס. יתרון מיסויי נוסף הוא היכולת לקזז מרווחי ההשקעות בקרן כספית (במידה שקיימים) הפסדים של ניירות ערך אחרים.
לא הכול ורוד: מהם החסרונות של הקרנות הכספיות?
לקרנות כספיות יש מגוון יתרונות, אך היא לא חפה מחסרונות. ראשית, קרן כספית היא קרן נאמנות שנסחרת בבורסה, ולצד השקעה בפיקדונות בנקאיים היא משקיעה כאמור גם בנכסים סחירים החשופים לתנודתיות שוק הון, כמו מק”מ ואג”ח. ירידות בנכסים אלו עשויות להשפיע גם על ביצועי הקרן הכספית.
ומה לגבי רמת התשואה? על הנייר הקרן הכספית אמורה להניב תשואה דומה לריבית בנק ישראל. בימים כתיקונם, בהם האינפלציה נמוכה, התשואה שמניבה הקרן הכספית מספיקה כדי לשמור על ערך הכסף (אך לא הרבה יותר מזה). בתקופות כמו התקופה הנוכחית, שבה האינפלציה גבוהה ועומדת נכון להיום כאמור על 5.4%, ערך הכסף בקרן הכספית הולך ונשחק.
מה עושים משקיעים שרוצים לא רק לשמור על ערך הכסף, אלא גם להגדיל אותו? מכירים את אחת הדרכים ליהנות מהשקעה נזילה, שאינה מושפעות מתנודות שוק ההון ושפוטנציאל התשואה שלה גבוה יותר.
השקעות P2P: במקום לשמור על ערך הכסף – לחתור להגדלתו
אחד מאפיקי ההשקעה העולים של השנים האחרונות הוא אפיק ההשקעות וההלוואות בין אנשים, המאפשרות מצד אחד ליהנות מהשקעה סולידית, ומצד שני מתשואות גבוהות יותר ביחס לביצועי הפיקדונות הבנקאים והקרנות הכספיות. כדי להכיר את היתרונות של אפיק השקעה זה, חשוב להבין איך הוא עובד: ההשקעה בהלוואות בין אנשים מתבצעת דרך גופים כמו Tarya, פלטפורמת ה- P2P הגדולה והמובילה בישראל שמפגישה בין מלווים ללווים.
פלטפורמות השקעות כמו Tarya חוסכות את עלויות התיווך שהבנק גובה מציבור החוסכים בפיקדונות ומייתרות למעשה את הבנק שמשמש כמתווך. פלטפורמה ההשקעות כמו Tarya מאפשרות למלווים לקבל תשואה גבוהה יותר על ההשקעה ממה שהיו מקבלים בפיקדונות בנקאים, וזאת משום שכל הריבית מועברת למלווים דרך הפלטפורמה, וזה בשונה מהשקעה בפיקדון בנקאי, שאז הבנק שומר לעצמו את המרווח הפיננסי.
הוצאת הבנק מהמשוואה מאפשרת למשקיעים, הנכנסים לנעלי המלווים, ליהנות מתשואה המגלמת בתוכה גם את ריבית הפריים וגם את המרווח הפיננסי (המרווח שמסמן את סיכון האשראי). באופן הזה במקרים רבים אפשר לא רק לשמור על ערכו הריאלי של הכסף, אלא גם להגדיל אותו – ולקבל תשואה שנתית הגבוהה משיעור האינפלציה.
יתרון משמעותי נוסף של השקעות P2P, הוא הסיכון המופחת מהשקעות בשוק ההון: מדובר בהשקעה שאינה נסחרת בבורסה, ולכן היא אינה חשופה לתנודתיות הקיימות בהשקעות בשוק ההון.
המגמות שעיצבו מחדש את המציאות בשווקים הפיננסים צפויות להמשיך ולהיות דומיננטיות בעתיד הנראה לעין. היערכות מתאימה ובחירת אפיקי השקעה מתאימים יאפשרו לכם לשמור על ערך הכסף ואף לחתור להגדלתו, גם כשהבורסות תנודתיות כמו ימים סוערים אלו.
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ כאמור המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה. החברה בפיקוח לפי חוק הפיקוח על השירותים הפיננסים (שירותים פיננסים מוסדרים), תשע”ו 2016. מס’ רישיון 58971
